Очень важная персона Издание: Контракты (еженедельник) Тип издания: Украина Киев Печатные-издания Деловые сми тираж : 56928
.RU

Очень важная персона Издание: Контракты (еженедельник) Тип издания: Украина Киев Печатные-издания Деловые сми тираж : 56928


Очень важная персона


Издание: Контракты (еженедельник)

Тип издания:Украина - Киев - Печатные-издания - Деловые СМИ

тираж :56928

№ 39 Дата 29.09.2008 стр.22

Автор: без автора


Украинские банки выдают VIP-клиентам элитные кредитные карточки, предоставляют выгодные депозитные и кредитные программы. Однако состоятельные украинцы пока не доверяют банкирам планировать семейный бюджет и влиять на стиль жизни

В конце августа 2008-го старейший швейцарский банк Lombard Odier Darier Hentsch & Сіе (основан в 1796 году) заявил о выходе на украинский рынок. Lombard Odier интересен в первую очередь своей специализацией: финансовые, инвестиционные и консалтинговые услуги для VlP-персон (private banking). Банк планирует работать исключительно с состоятельными клиентами, располагающими суммой не менее $ 1 млн. До конца этого года швейцарцы будут предоставлять услуги украинским миллионерам напрямую из Женевы — открытие офиса в Киеве перенесено на 2009 год из-за российско-грузинского конфликта.

С приходом в Украину известного швейцарского банка состоятельные украинцы наконец-то получат возможность воспользоваться настоящим private banking. «Предоставление услуг private banking в Украине декларируют многие банки, однако все они предлагают лишь часть данных услуг. Lombard Odier первым в Украине займется private banking по западному образцу», — считает руководитель компании «Алхимия Финансов» Алия Бахтина.

Швейцарские традиции

Private banking зарубежных банков предусматривает несколько различных видов услуг. Классический РВ включает традиционные предоставление кредитов, хранение капитала на счетах и депозитах, денежные переводы, пластиковые карты, операции с валютой, хранение ценностей и пр. Доля банковских услуг в private banking составляет 10-20% от всего оборота РВ в мире. Ключевая услуга РВ — финансовое планирование и управление капиталом: составление личного инвестиционного плана клиента, доверительное управление активами, брокерское обслуживание, инвестиции в нефинансовые активы (недвижимость, антиквариат, драгоценные металлы). Клиентам РВ также предоставляются налоговые, страховые и юридические консультации, а также консьерж-сервис: оплата счетов за коммунальные услуги, заказ билетов; погашение процентов по кредиту, покупка страховок.

В Европе в клиенты private banking записывают всех, кто доверил банку от $ 75 тыс. до $ 1 млн. В Румынии, Словакии, Чехии и Венгрии VIP-персоне достаточно положить на банковский счет или депозит $ 75-150 тыс. Правда, таким особам, скорее всего, предоставят стандартный набор банковских услуг с определенными бонусами. Во Франции и Швейцарии те, кто доверил банку $ 1 млн, могут рассчитывать на услугу консьерж-сервиса, а также family office (когда финучреждение берет на себя все заботы, связанные с ведением домашней бухгалтерии, организацией обучения детей, покупкой товаров по заказу клиента и т. д.).

Состоятельным клиентам также могут предоставить услугу lifestyle-менеджмент. Lifestyle-управляющие организуют досуг клиента и его семьи, отслеживают для него последние тенденции в моде, формируют хобби, проще говоря, работают над его имиджем. Lifestyle-менеджер напоминает клиенту о важных датах, консультирует при покупке подарков друзьям и бизнес-партнерам, поздравляет их от его лица. Дополнительные lifestyle-услуги: составление коллекций, например, редких или элитных вин, оформление библиотеки, организация индивидуальных туристических поездок, тест-драйва понравившегося клиенту автомобиля. К услугам нефинансового характера в lifestyle-менеджменте относятся: участие в дисконтных программах модных бутиков, доступ в клубы по интересам для VIP-персон, приглашения на светские мероприятия и вечеринки.

Ежегодная комиссия за private banking — примерно 2% доверенной банку суммы. При наличии, например, на депозите $ 100 тыс. клиент заплатит за банковское VIP-обслуживание $ 2 тыс. Кроме того, VIP-клиенту, которому банк сформировал инвестиционный портфель, придется заплатить «комиссию за успех», если доходность инвестиций оказалась выше запланированной — от 20% до 50% сверх заработанной суммы.

Клуб VIP-персон

В Украине первопроходцы в сфере private banking — УкрСиббанк, ПриватБанк и Райффайзен Банк Аваль, открывшие отделения VlP-клиентов в 2005-2006 гг. Со временем обслуживать состоятельных клиентов по специальной программе начали и другие финучреждения. Но настоящий private banking в Украине оказывают единицы. «На данный момент лидерами в данном сегменте являются всего два-три банка», — отмечает Татьяна Рубанова, начальник управления VIP-банкинга в Родовид Банке.

Отечественный private banking мало похож на европейский. Финучреждения очень редко предлагают своим клиентам услуги консалтингового характера: за налоговыми, страховыми консультациями состоятельные клиенты обращаются к профильным специалистам, которых в большинстве банков нет. Украинские банки не развивают lifestyle-менеджмент, неполный спектр услуг консьерж-сервиса предоставляют лишь некоторые из них (например, Райффайзен Банк Аваль).

В Украине банковским VIP'aм полагаются: платежная карточка высшего класса (Visa Infiniti, MasterCard Signia, American Express Centurion), депозит с процентами выше рыночных (например, при вложении на счет 100 тыс. грн доходность депозита составит 17% годовых вместо стандартных 15%) и льготные условия при предоставлении крупных кредитов. «Моя кредитная карточка рассчитана на кредит $ 10 тыс. (стандартные предложения банков — до $ 1 тыс. — Прим. Контрактов). Причем в первый месяц использования кредита проценты не начисляются», — рассказывает VIP-клиент Галина Третьякова, председатель правления СК «ПРОСТО-Страхование. Жизнь и пенсия».

Доверительное управление капиталом состоятельных клиентов в украинских банках называют private wealth management (буквально — управление капиталом). Инвестиционная стратегия, разрабатываемая финучреждениями для VIP-клиентов, как правило, довольно рисковая и направлена на получение максимально высокого дохода. Тогда как банки за рубежом под VIP-клиента обычно разрабатывают низкорисковые стратегии инвестирования средств. «Европейский private banking ассоциируется в первую очередь с высочайшим уровнем надежности и безопасности. Цель услуги — сохранение капитала, а не его преумножение. 10% доходности от инвестиций — потолок для швейцарского банка, более высокая доходность считается высокорисковой и означает ненадежность вложений», — говорит директор ИК Millennium Capital Евгений Андросюк. Состоятельные граждане Украины сами требуют от банкиров агрессивной стратегии инвестирования. Украинские клиенты private banking — в основном бизнесмены, начинавшие свое дело всего 10-15 лет назад, средний возраст которых — 35-45 лет. Большинство из них не собираются отправляться на покой в ближайшие годы, а потому готовы рисковать, если речь заходит о потенциально высоком доходе. «Я — спекулянт в хорошем смысле этого слова, поэтому меня интересуют инвестиции с высоким доходом», — говорит Галина Третьякова.

Большинство клиентов private wealth management передают средства в управление банку на небольшой срок (1-2 года). «Финучреждение инвестирует деньги клиента либо в депозиты, либо инвестфонды и фонды финансирования строительства, организованные компанией по управлению активами при конкретном банке», — говорит Алия Бахтина из Алхимии Финансов. Как показывает практика, по истечении срока управления капиталом клиент забирает деньги из банка и вкладывают их в собственный бизнес либо другие инвестиционные проекты. По мнению Андрея Зарипова, аналитика ИК «Альфа Капитал», спрос на private wealth management со стороны отечественных бизнесменов значительно увеличится, если банки начнут предоставлять услугу по оценке бизнес-проектов.

В украинских банках VIP-персон определяют по-разному: в одних финучреждениях VIP-статус присваивают состоятельным клиентам, сотрудничающим с банком не менее 3 лет, в других готовы сделать VIP'oм любого миллионера «с улицы». Некоторые банки предоставляют VIP-услуги любому клиенту, доверившему более $ 100 тыс., другие — более $ 1 млн (средняя сумма по рынку — от $ 200 тыс. до $ 500 тыс.). «Мелкие украинские банки в 99% случаев называют VIP'ами 2-3 самых крупных клиентов. Как правило, это люди, тесно связанные бизнес- или дружескими отношениями с владельцами или топ-менеджерами банков. Причем если в банке обслуживаются родственники VIP-клиента, пусть даже с небольшим объемом по операциям, на них также распространяются исключительные условия. Очень редко VIP-клиентами становятся люди «с улицы», — рассказывает Павел Крапивин, председатель правления банка «Контракт».

По словам президента компании «Инком» Александра Федченко, стать VlP-клиентом украинского банка можно, имея высокую руководящую должность или собственный успешный бизнес. Однако деньги решают все: для любого банка главное — заполучить богатого клиента (по опыту Федченко, от $ 100 тыс.), тогда как его положение в обществе мало значимо.

Впрочем, стать банковским VIP'oм можно и не владея крупным капиталом. Банки с удовольствием предоставляют VIP-услуги известным телеведущим, актерам и политикам, поскольку такие персоны работают на их имидж, Максим Лавринович, управляющий партнер юридической компании «Лавринович и Партнеры», уверяет: стать VIP-клиентом банка можно и с $ 20 тыс. — главное при этом быть известным в Украине человеком.

Сами VIP-клиенты основным преимуществом private banking называют быстрое обслуживание: они не стоят в очереди в банках, чтобы перечислить деньги или снять их со счета. В большинстве финучреждений VIP-персоны обслуживаются вне очереди. «В одном банке под VIP-статусом подразумевают обслуживание вне очереди, однако в стандартном отделении финучреждения, в другом — с VIP-клиентом работает менеджер из подразделения по работе с особо важными персонами», — делится опытом управляющий партнер юридической компании «Ильяшев и Партнеры» Михаил Ильяшев.

Обычно с VIP'oм сотрудничает персональный менеджер, поддерживающий связь с клиентом круглосуточно. Большинство банков оказывают услуги управления счетом VIP-клиента по телефону: достаточно позвонить личному менеджеру и попросить осуществить перевод, предварительно назвав секретный пароль (так банки защищают своих клиентов от мошенников).

Комиссионные за обслуживание с состоятельных клиентов каждый банк определяет индивидуально — единых тарифов для VIP'oв нет. По словам Алии Бахтиной, в среднем по рынку банки ежегодно взимают до 3% от суммы, предоставленной VIP-клиентом (например, находящейся на его текущем счету).

VIP-инвестор

Долгое время услугу private banking предоставляли и украинские инвесткомпании, но неофициально. По закону до апреля 2008 года инвесткомпании могли управлять средствами населения только через свои инвестиционные фонды. Состоятельные бизнесмены либо инвестировали крупные суммы денег в фонды, либо самостоятельно формировали инвест-портфель и покупали акции на бирже через брокеров ИК. Впрочем, многие украинцы отдавали крупные суммы (более $ 100 тыс.) в управление ИК под честное слово инвестбанкиров, а те под состоятельного клиента составляли индивидуальную инвестиционную стратегию. В 2008-м Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку начала выдавать лицензии на доверительное управление капиталом. Теперь, доверяя личный капитал инвестбанкиру, можно быть уверенным, что деньги не пропадут. Многие инвесткомпании, до этого управлявшие деньгами клиентов неофициально, получили соответствующие лицензии. Сейчас услугу private banking активно продвигают ИК «Ренессанс Капитал», «АРТ-Капитал», «Сократ», «Альфа Капитал», «Конкорд Капитал» и «Тройка Диалог Украина».

Инструменты доверительного управления в инвесткомпаниях отличаются от банковских. Инвестменеджеры вкладывают деньги клиентов в акции и облигации украинских компаний, депозиты, недвижимость (как правило, в объекты, принадлежащие инвесткомпании либо ее партнерам), инвестиционные фонды. Отдельные ИК предоставляют услугу арт-банкинга: например, компания «Сократ» формирует для состоятельных клиентов коллекции произведений искусства и антиквариата. Правда, пока немногие богатые украинцы готовы доверить инвестиционным менеджерам создание дорогостоящих коллекций: «Вложениями в антиквариат и другие культурные ценности я не занимаюсь — сам в этом плохо разбираюсь, а уровень отечественных консультантов меня не устраивает», — признается Михаил Ильяшев.

Некоторые обеспеченные украинцы пользуются услугами РВ в швейцарских банках. Правда, как уверяют отечественные банкиры, в западанных банках к клиентам из Украины относятся прохладно — банкиры Швейцарии, например, опасаются отмывания денег украинцами, а потому предпочитают просто принять деньги клиента и хранить их на счету. «За рубежом украинцам уделяют мало внимания», — утверждает Татьяна Рубанова из Родовид Банка. Полный спектр услуг private banking предоставляют лишь тем гражданам нашей страны, которые предоставили в управление банку $ 10 млн и владеют крупной компанией. «Проживая в Украине, выгоднее вкладывать деньги в отечественные инвестиционные инструменты через украинские фининституты, — соглашается Галина Третьякова. — Private banking в швейцарском банке требует очень больших средств».

По прогнозам специалистов, в следующие 5-7 лет в Украине появятся консьерж-сервис и lifestyle-менеджмент, поскольку ее состоятельные граждане по примеру российских миллионеров наверняка захотят доверить финансовые операции своих семей профессионалам. Однако классический private banking, включающий также разработку инвестиционных стратегий, направленных в первую очередь на сохранение крупного капитала, приживется в нашей стране только через 15-20 лет, когда поменяется поколение бизнесменов.

Строго неконфиденциально

Услуга private banking зародилась в конце XVII века в Швейцарии и Великобритании. После Французской революции в Швейцарию эмигрировала часть французской аристократии, и местные частные банки стали управлять их состояниями.

Швейцарская банковская система долгое время обеспечивала полную конфиденциальность вкладов и операций по счетам. Нейтральная Швейцария считалась тихой гаванью капитала обеспеченных персон, включая азиатских диктаторов и африканских вождей. Однако создание Евросоюза в конце XX столетия несколько снизило привлекательность швейцарского private banking: в частности, в целях борьбы с отмыванием денег и уклонением от уплаты налогов еврочиновники заставили швейцарских банкиров раскрывать информацию о своих клиентах. Правда, пока большинство швейцарских банков по-прежнему остаются весьма закрытыми учреждениями.

Английский private banking, в отличие от швейцарского, никогда не являлся гаванью для капитала богачей со всего мира, а работал исключительно в интересах местных VTP-персон.

В США private banking относительно новая услуга. Одна из целей американского РВ — консалтинг в сфере налогообложения и помощь при составлении налоговой декларации для уплаты подоходного налога (в США довольно сложная система налогообложения дохода физлиц).

Private banking стремительно развивается в России, однако один из основных принципов — конфиденциальность информации о клиентах — российскими банками не соблюдается: правоохранительные органы могут в любой момент проверить состояние банковских счетов богачей России.

Статус обязывает

Контракты спросили украинских бизнесменов, каковы преимущества и недостатки банковских услуг для VIP-клиентов

Элитная скидка

Алла Савченко, президент БДО Баланс-Аудит

— Я VIP-клиент сразу в трех украинских банках, которые обслуживают и принадлежащий мне бизнес. Инициатива присвоить мне статус VIP-клиента в каждом случае исходила от банков. Во всех трех финучреждениях меня опекает личный менеджер, обслуживающий все мои финансовые операции. Банки стараются защитить вложения своих VIP-клиентов от несанкционированных взломов: например, если кредитная карточка не срабатывает в банкомате или платежном терминале, мне звонит менеджер и интересуется проблемами.

В одном из банков мне предложили услугу Security, рассчитанную на решение финансовых проблем при форс-мажорных обстоятельствах. К примеру, одного из моих иностранных бизнес-партнеров обокрали в ресторане, в результате чего его, оставшегося без копейки и не смогшего расплатиться по счету, арестовала милиция. Бизнесмен обратился за помощью ко мне, однако я сама не знала что делать: работники ресторана отказывались принимать от меня деньги по чеку. Позвонила в банковский Security, через 20 минут в отделение милиции приехали два его сотрудника, по всей видимости, юристы либо бывшие военные, и решили все проблемы с правоохранительными органами.

Кроме стандартных банковских услуг, пользуюсь консьерж-сервисом: в основном бронирую через банк гостиницу и дорожные билеты. Также можно заказать

цветы или подарок. Услуга удобна для тех, кто часто бывает за границей, но не владеет иностранными языками: сотрудники консьерж-сервиса всегда готовы решить любые проблемы, возникшие у банковского клиента за рубежом.

Среди других преимуществ VIP-обслуживания — предоставление кредитов моей компании на льготных условиях. Получается на 1-2% дешевле по сравнению со стандартными рыночными предложениями.

Банки, в которых я обслуживаюсь, тесно сотрудничают с гостиницами, салонами красоты и бутиками одежды: если расплатиться элитной банковской платежной карточкой, на товары и услуги очень многих компаний можно получить скидку. Например, часто посещаю отель Rixos, поскольку гостиница предоставляет скидки клиентам банка, с которым я сотрудничаю.

Лучше Швейцарии

Галина Третьякова, председатель правления СК «ПРОСТО-Страхование. Жизнь и пенсия»

— В 1995-1996 гг. я хранила деньги в швейцарских банках, тогда доходность инвестиций была на уровне 3,5% годовых. Однако со временем отказалась от таких сбережений — украинские банки, на мой взгляд, сейчас довольно-таки надежны, при этом доходность вложений выше, чем в швейцарских. У меня есть «золотая» и «платиновая» кредитные карточки одного из крупных украинских банков, позволяющие производить финансовые расчеты по всему миру. В банке за мной закреплен личный банковский менеджер, обслуживающий мои счета. Например, чтобы продлить или расторгнуть депозитный договор, достаточно одного звонка своему менеджеру — операцию проведут в тот же день, мне остается только в удобное для меня время заехать в банк и подписать бумаги. Зная лично клиента, банк доверяет ему и проводит почти все операции заочно, что весьма удобно.

Обслуживающий меня банк периодически запускает различные бонусные программы для VIP-клиентов: например, может забронировать авиабилеты и гостиничные номера со скидками, арендовать автомобиль за рубежом.

Финучреждения не предоставляют услугу доверительного управления капиталом, поэтому я сотрудничаю с инвестбанкирами — на данный момент с двумя.

Антиквариатом и художественными произведениями не увлекаюсь, инвестировать в предметы искусства не считаю необходимым. Услуга управления личными финансами (family office) мне интересна, однако она пока не представлена на украинском рынке в должном виде.

Инстинкт недоверия

Михаил Ильяшев, управляющий партнер юридической компании «Ильяшев и Партнеры»

— Преимущество VIP-банкинга в первую очередь заключается в скорости и качестве обслуживания. Один из банков, в котором сейчас обслуживаюсь, выбрал лично я, учитывая длительные партнерские отношение этого финучреждения и моей компании; другой порекомендовали друзья. Создание собственного инвестиционного портфеля с помощью профессионалов меня не интересует. Я не верю в рынок акций — это рынок воздуха. Вложениям в антиквариат и другие культурные ценности не доверяю, поскольку плохо в этом разбираюсь, а уровень украинских консультантов меня не устраивает.

Миллион на бочку

Управляющие Lombard Odier рассчитывают сделать своими клиентами 15 тыс. украинских гривневых миллионеров, несмотря на то что официально их в Украине вдвое меньше. По данным Государственной налоговой администрации Украины, в 2007 году доходы свыше 1 млн грн задекларировали всего 7 444 граждан, что на 20% больше, чем годом ранее. Более 10 млн грн в прошлом году официально заработали 360 человек.

Впрочем, финконсультанты не исключают, что услугами Lombard Odier в Украине воспользуются даже более 15 тыс. клиентов. По оценкам инвестиционного банка Merril Lynch, Украина занимает пятое место в мире по темпам роста частного капитала после Китая, Индии, Бразилии и России. Год назад Николай Азаров, тогда первый вице-премьер, министр финансов Украины, оценивал количество украинцев, имеющих доходы свыше 1 млн грн, на уровне 40-50 тыс. А по оценкам Укрсоцбанка, потенциальная клиентская база украинского private banking составляет около 40 тыс. семей. «Теоретически клиентами Lombard Odier могут быть не 15тыс, а 150 тыс. человек. Однако на деле за private banking к Lombard Odier обратятся максимум 7,5 тыс. клиентов», — считает Павел Крапивин, председатель правления банка «Контракт».

Не считаю необходимым привлекать сторонних консультантов и при планировании личного бюджета. Подобные обязанности мог бы поручить только человеку, работающему в моей компании, зависящему от меня лично.

В зарубежных банках не обслуживаюсь, поскольку такие операции требуют получения индивидуальной лицензии НБУ. К тому же мнение о том, что швейцарские банки сверхнадежны и не раскрывают информацию о своих клиентах, ошибочно. К примеру, сотрудник банка L&T (Лихтенштейн) уволился из финучреждения и передал базу данных обо всех клиентах налоговым органам Германии. В результате немцы, имевшие персональные счета в этом банке, наперегонки бежали с повинной в налоговую.

В зоне особого внимания

Максим Лавринович, управляющий партнер юридической фирмы «Лавринович и Партнеры»

— Статус VIP-клиента мне присвоили сразу несколько банков. В первый раз получил VIP-статус, возможно, из-за того, что я известная личность. Впоследствии, выбирая банки, сам интересовался, предоставляют ли они VIP-услуги и сколько денег надо внести, чтобы стать VlP-клиентом. Сейчас с уверенностью могу сказать: чтобы стать VlP-клиентом украинского банка, не обязательно иметь много денег — достаточно быть узнаваемым человеком. Все зависит от банка — 100 тыс. грн могут легко сделать вас VlP-клиентом.

Будучи VlP-клиентом, все равно пользуюсь классическими банковскими услугами, такими как открытие и обслуживание текущих и депозитных счетов физических лиц в национальной и иностранной валюте, операции с дорожными и именными чеками, услуги депозитарного хранилища, кредитные операции и т. д. Желания пользоваться нестандартными услугами банков на данный момент не возникает,

ведь те деньги, которые зарабатываю лично я или моя фирма, реинвестируем в собственное развитие. И к тому же наши банкиры ни разу не предлагали мне консалтинговых услуг (комплекс услуг по налоговому, юридическому сопровождению и консультированию) — даже не знаю, по какой причине. Возможно, считают, что я способен обходиться без них. Не пользуюсь и услугами финансового планирования, хотя в банке эту услугу мне предлагают постоянно. С учетом того, что у меня никогда не возникает вопрос, куда девать лишние деньги, финансы распределяю сам.

Среди преимуществ банковских VIP-услуг: отсутствие очередей, осуществление операций по телефону с последующим подтверждением собственной подписью, возможность в любое время найти и воспользоваться услугами своего личного менеджера. И самое важное — чрезвычайно выгодные кредиты, предоставляемые банками VIP-клиентам. Одно из финучреждений, услугами которого я пользуюсь, предлагает мне кредиты, не требующие ни залога, ни поручительства. Под честное слово у меня есть возможность получить кредит в размере $ 100 тыс., которым я могу воспользоваться в любой момент, под смешную процентную ставку.

У некоторых банков, услугами которых я пользуюсь, есть дисконтные соглашения с торговыми сетями, которые при расчете или за предъявление кредитной карточки предоставляют определенные скидки. В общем, пользуюсь стандартным набором услуг платиновой карточки, в том числе дисконтными и сервисными карточками ETN, IAPA, Priority Pass, которые предоставляют доступ к бизнес-залам в аэропортах.

Бывали случаи, когда банк не соответствовал моим ожиданиям по качеству обслуживания VIP-клиента, поэтому с этим финучреждением мы прекращали сотрудничество. Для меня несоответствие ожиданиям — это отсутствие конфиденциальности и неумение банкиром хранить банковскую тайну. Например, в одном финучреждений громко на весь зал приглашали Максима Александровича Лавриновича подойти к тому окошку, а в другом банковский служащий вслух декларировал сумму на моем счету.

odni-storoni-psihicheskogo-razvitiya-rebenka-ispitivayut-na-sebe-otricatelnoe-vliyanie-tyazheloj-patologii-zreniya-v-bolshej-stepeni-drugie-v-menshej.html
odnim-iz-mehanizmov-obespecheniya-gosudarstvennih-garantij-prav-grazhdan-na-blagopriyatnuyu-okruzhayushuyu-sredu-yavlyaetsya-institut-gosudarstvennoj-ekologicheskoj-ekspertizi.html
odnim-iz-napravlenij-sovershenstvovaniya-processa-formirovaniya-istoricheskogo-soznaniya-shkolnikov-yavlyaetsya-ispolzovanie-na-urokah-alternativnih-situacij.html
odnim-iz-populyarnih-sovremennih-podhodov-stremyashihsya-postroit-kartinu-mira-vokrug-nas-yavlyaetsya-teoriya-haosa-kak-mozhno-uvidet-v-etom-slovosochetanii-dva.html
odnim-iz-sposobov-otobrazheniya-rossijskih-imen-na-anglijskom-yazike-yavlyaetsya-transliteraciya-predstavlyayushaya-soboj-process-prostogo-zamesheniya-bukv-russkogo-alfavit.html
odno-iz-fundam-ponyatij-v-sintaksise-eto-stranica-3.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/lekciya-po-voprosam-finansi-byudzhetnaya-sistema-rf-strahovanie-dlya-itogovoj-gosudarstvennoj-attestacii-studentov-specialnosti-finansi-i-kredit-na-20112012-uch-god-4-ch.html
  • abstract.bystrickaya.ru/1132-razmishlenie-o-redkosti-dragocennoj-chelovecheskoj-zhizni-s-ispolzovaniem-primerov.html
  • thescience.bystrickaya.ru/kniga-b-straustrupa-yazik-programmirovaniya-s-stranica-27.html
  • testyi.bystrickaya.ru/analiz-brachnogo-sostoyaniya-v-respublike-kazahstan-stranica-2.html
  • paragraph.bystrickaya.ru/konkurs-yavlyaetsya-regionalnim-etapom-vserossijskogo-konkursa-liderov-i-rukovoditelej-detskih-i-molodezhnih-obshestvennih-obedinenij-lider-xxi-veka-zadachi-konkursa.html
  • laboratory.bystrickaya.ru/v-chem-tragediya-pechorina-2.html
  • college.bystrickaya.ru/1-ya-vzyal-eti-statisticheskie-dannie-iz-nebolshoj-stati-o-myullere-frederic-g-women-y-1898.html
  • thescience.bystrickaya.ru/izbiratelnaya-sistema-velikobritanii.html
  • thesis.bystrickaya.ru/prilozhenie-11-doklad-o-rezultatah-i-osnovnih-napravleniyah.html
  • bukva.bystrickaya.ru/nvesticjnij-klmat-ukrani-problemi-ta-shlyahi-h-podolannya.html
  • report.bystrickaya.ru/kniga-izdaetsya-v-avtorskoj-redakture-stranica-44.html
  • otsenki.bystrickaya.ru/spisok-periodicheskih-izdanij-priobretaemih-po-podpiske-municipalnim-obsheobrazovatelnim-uchrezhdeniem.html
  • otsenki.bystrickaya.ru/special-events-dlya-prodvizheniya.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/uchebno-metodicheskij-kompleks-po-kursu-informatika-fakultet-prikladnoj-informatiki-matematiki-i-fiziki-dlya-specialnosti.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/rasshifrovka-krivoj-cennosti.html
  • zanyatie.bystrickaya.ru/tehnologicheskij-paket-lingvo-kratkoe-opisanie-po-itogam-seminara-17-18-maya-2008-g-stranica-3.html
  • esse.bystrickaya.ru/programma-sk-setevaya-infrastruktura-upravleniya.html
  • thesis.bystrickaya.ru/prilozheniya-dvojnogo-integrala-k-mehanike-utverzhdayu.html
  • control.bystrickaya.ru/bezopasnost-obshestvo-i-gosudarstvo-zayaviteli-dolzhni-prinimat-aktivnoe-uchastie-v-rabote-nad-proektom.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/rezhim-dnya-v-madou-detskij-sad-47-akvarel-obsherazvivayushego-vida-prikaz-ot-20-g-obrazovatelnaya-programma-na-2011-20-g.html
  • doklad.bystrickaya.ru/vekselnaya-forma-raschyotov-v-usloviyah.html
  • education.bystrickaya.ru/-4-pravo-na-isk-i-pravo-na-predyavlenie-iska-uchebnik-pod-redakciej.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/metodicheskie-rekomendacii-pri-podgotovke-doklada-obratite-vnimanie-na-teorii-v-i-vernadskogo-o-noosfere-i-socialnom-noosferizme-literatura.html
  • turn.bystrickaya.ru/oushilardi-respublikali-olimpiadasina-rkteu.html
  • pisat.bystrickaya.ru/sushestvuyut-dve-osnovnih-gruppi-koncepcij-pribilnosti-na-osnove-teorij-stoimosti-i-na-osnove-neopredelennosti-oni-sushestvenno-razlichayutsya-v-otvete-na-vopros-stranica-14.html
  • literature.bystrickaya.ru/doklad-itogi-deyatelnosti-oao-chepeckij-mehanicheskij-zavod.html
  • lecture.bystrickaya.ru/456-izuchenie-svojstv-nervnoj-sistemi-uchashihsya-www-koob-ru-e-i-rogov-nastolnaya-kniga-prakticheskogo-psihologa.html
  • nauka.bystrickaya.ru/uchebnoe-posobie-dlya-studentov-fakultetov-psihologii-visshih-uchebnih-zavedenij-po-napravleniyu-521000-psihologiya-stranica-20.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/sidengam-1624-1689-mi-horosho-znaem-mnogih-polkovodcev-i-prezidentov-no-nam-neizvestni-imena-mnogih-vrachej.html
  • obrazovanie.bystrickaya.ru/programma-itogovogo-gosudarstvennogo-kompleksnogo-mezhdisciplinarnogo-ekzamena-po-napravleniyu-552800-230100-62-informatika-i-vichislitelnaya-tehnika.html
  • portfolio.bystrickaya.ru/politicheskie-nauki-byulleten-novih-postuplenij-literaturi-v-nauchnuyu-biblioteku-kubgu-iyun-2006-g.html
  • paragraf.bystrickaya.ru/vtoroj-tom-nashej-raboti-posvyashen-dejstviyam-flotov-na-vtorostepennih-morskih-teatrah-sredizemnom-chernom-i-baltijskom-moryah-on-nazvan-tragediya-oshibok-hot.html
  • teacher.bystrickaya.ru/formirovanie-obraza-ya-i-problema-socialnoj-identichnosti-v-podrostkovom-vozraste.html
  • thesis.bystrickaya.ru/programma-dopolnitelnogo-obrazovaniya-detej-kadetskaya-shkola.html
  • occupation.bystrickaya.ru/neestestvennie-usloviya-eksperimenta-gans-sele-ot-mechti-k-otkritiyu.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.